题目
[不定项选择题]甲公司是一家生物制药企业，目前正处于高速成长阶段。公司计划发行10年期限的附认股权证债券进行筹资。下列说法中，正确的有（ ）。答案解析
答案：
C,D
答案解析：
布莱克—斯科尔斯模型假设不支付股利，股票看涨期权可以适用。认股权证不能假设有效期限内不分红，5至10年不分红很不现实，不能用该模型定价。选项A错误。附认股权证债券的发行者，主要目的是发行债券而不是股票，选项B错误。
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本题来源：第三节 混合筹资（2024）
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拓展练习
第1题
[单选题]下列关于认股权证与股票看涨期权共同点的说法中，正确的是（ ）。（2015年）答案解析
答案：
A
答案解析：股票看涨期权执行时，股票来自二级市场，不存在稀释每股收益和股价问题；当认股权证执行时，股票是新发股票，会引起股份数的增加，从而稀释每股收益和股价，选项B、C、D不当选。
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第2题
[单选题]甲公司拟发行可转换债券，当前等风险普通债券的市场利率为5%，股东权益资本成本为7%，甲公司的企业所得税税率为20%。要使发行方案可行，可转换债券的税后资本成本的区间为（ ）。（2014年）答案解析
答案：
A
答案解析：等风险普通债券的税后利率=5%×（1-20%）=4%，可转换债券的税后资本成本的区间是4%～7%。
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第3题
[单选题]下列关于认股权证用途的说法中，不正确的是（ ）。答案解析
答案：
D
答案解析：作为筹资工具，认股权证与债券同时发行，可以用来吸引投资者购买票面利率低于市场要求的长期债券。选项D不正确。
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第4题
[不定项选择题]为了提高可转换债券对投资者的吸引力，可采用的调整措施有（ ）。
答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：为了提高投资者对可转换债券的吸引力，可采用对投资者有利的措施，如提高票面利率、延长赎回保护期、提高转换比率或降低转换价格。
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第5题
[单选题]甲公司发行的可转换债券，面值1000元，期限为10年，转换可以在发行后至到期前的任何时候进行，每张债券可转换为20股普通股票，则可转换债券的转换价格为（ ）元。答案解析
答案：
C
答案解析：转换比率=债券面值÷转换价格，所以转换价格=债券面值÷转换比率=1000÷20=50（元）。
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