题目
[单选题]看跌期权出售者收取期权费5元,售出1股执行价格为100元1年后到期的ABC公司股票的看跌期权,如果1年后该股票的市场价格为120元,则出售该看跌期权的净损益为( )元。
  • A.-20
  • B.5
  • C.15
  • D.20
答案解析
答案: B
答案解析:由于1年后该股票的价格高于执行价格,看跌期权购买者会放弃行权,因此,看跌期权出售者的净损益就是他所收取的期权费5元。
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本题来源:第二节 期权的概念、类型和投资策略(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司股票目前市价为45元,有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间为1年,期权价格为5元。若到期日股价为46元,则下列计算中不正确的是( )。
  • A.空头看涨期权到期日价值为-4元
  • B.多头看涨期权到期日价值为4元
  • C.多头看涨期权净损益为-1元
  • D.空头看涨期权净损益为-4元
答案解析
答案: D
答案解析:空头看涨期权到期日价值=-(46-42)=-4(元),选项A正确;多头看涨期权到期日价值=46-42=4(元),选项B正确;多头看涨期权净损益=4-5=-1(元),选项C正确;空头看涨期权净损益=-4+5=1(元),选项D不正确。
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第2题
[单选题]同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格以及到期时间均相同。该投资策略适用的情况是( )。
  • A.预计标的资产的市场价格将会发生剧烈波动,不知道升高还是降低 
  • B.预计标的资产的市场价格将会大幅度上涨
  • C.预计标的资产的市场价格将会大幅度下跌
  • D.预计标的资产的市场价格稳定
答案解析
答案: D
答案解析:同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格以及到期时间均相同,这是空头对敲的策略。空头对敲策略适用于预计市场价格将相对比较稳定的情况。
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第3题
[不定项选择题]假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,则下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的是( )。
  • A.保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
  • B.保护性看跌期权的最低净收入为执行价格,最大净损失为期权价格
  • C.当到期日股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损益为期权价格
  • D.当到期日股价小于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,最大净损失为期权价格
答案解析
答案: A,C
答案解析:保护性看跌期权就是股票加多头看跌期权组合,选项A当选。当股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为股价,净损益=股价-股票购入价格-期权价格,选项C当选。
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第4题
[不定项选择题]关于期权的概念,下列说法中正确的有( )。
  • A.期权持有人按照期权标的股票的份额享有股票发行公司的投票权
  • B.看涨期权持有人执行期权会增加标的股票发行公司的股数  
  • C.欧式期权只能在到期日执行
  • D.期权属于衍生金融工具
答案解析
答案: C,D
答案解析:期权持有人没有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权,也不能获得该公司的股利,选项A不当选。看涨期权执行时,其股票来自二级市场,不会引起股数的增加,选项B不当选。
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第5题
[单选题]看跌期权出售者收取期权费5元,售出1股执行价格为100元,1年后到期的ABC公司股票的看跌期权,如果1年后该股票的市场价格为70元,则出售该看跌期权的净损益为( )元。
  • A.25
  • B.-20
  • C.-25
  • D.-30
答案解析
答案: C
答案解析:

由于1年后该股票的价格低于执行价格,看跌期权购买者会行权。

空头看跌期权到期日价值=70-100=-30(元)

空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格=-30+5=-25(元)

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