题目
[单选题]同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格以及到期时间均相同。该投资策略适用的情况是( )。答案解析
答案:
D
答案解析:同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格以及到期时间均相同,这是空头对敲的策略。空头对敲策略适用于预计市场价格将相对比较稳定的情况。
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本题来源:第二节 期权的概念、类型和投资策略(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司股票目前市价为45元,有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间为1年,期权价格为5元。若到期日股价为46元,则下列计算中不正确的是( )。答案解析
答案:
D
答案解析:空头看涨期权到期日价值=-(46-42)=-4(元),选项A正确;多头看涨期权到期日价值=46-42=4(元),选项B正确;多头看涨期权净损益=4-5=-1(元),选项C正确;空头看涨期权净损益=-4+5=1(元),选项D不正确。
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第2题
[单选题]下列关于抛补性看涨期权的表述中,不正确的是( )。答案解析
答案:
C
答案解析:当到期日股价大于执行价格,且执行价格等于股票购买价格时,抛补性看涨期权的净损益为期权价格,选项C不正确。
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第3题
[不定项选择题]关于期权的概念,下列说法中正确的有( )。答案解析
答案:
C,D
答案解析:期权持有人没有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权,也不能获得该公司的股利,选项A不当选。看涨期权执行时,其股票来自二级市场,不会引起股数的增加,选项B不当选。
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第4题
[不定项选择题]对于购买1份股票,同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权(假设执行价格等于购买股票时股价),下列说法中正确的有( )。答案解析
答案:
A,C
答案解析:最低净损益=执行价格-股票的购买价格-期权价格,由于假设执行价格=股票的购买价格,所以本题中最低净损益=-期权价格,即组合最大净损失为期权价格,选项A正确。当股价大于执行价格,不会执行看跌期权,组合净损益=到期日股价-股票购买价格-期权费用,单独投资股票的损益=到期日股价-股票购买价格,损益差额为期权费用,选项C正确,选项D不正确。由于股票价格没有上限,不存在最大净收入,选项B不正确。
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第5题
[单选题]看跌期权出售者收取期权费5元,售出1股执行价格为100元,1年后到期的ABC公司股票的看跌期权,如果1年后该股票的市场价格为70元,则出售该看跌期权的净损益为( )元。答案解析
答案:
C
答案解析:
由于1年后该股票的价格低于执行价格,看跌期权购买者会行权。
空头看跌期权到期日价值=70-100=-30(元)
空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格=-30+5=-25(元)
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