

有一项以A股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为50元,半年后到期,目前期权价格为2元,若到期日A股票市价为51元。则卖出1份该看涨期权的净损益为( )。


某期权交易所2024年4月20日对ABC公司的期权报价如下:
到期日和执行价格 | 看涨期权价格 | 看跌期权价格 | |
7月 | 37元 | 3.8元 | 5.25元 |
要求:
多头看涨期权到期日价值=45-37=8(元)
投资净损益=8-3.8=4.2(元)
空头看涨期权到期日价值=-8(元)
投资净损益=-8+3.8=-4.2(元)
多头看涨期权到期日价值=0(元)
投资净损益=0-3.8=-3.8(元)
空头看涨期权到期日价值=0(元)
投资净损益=3.8(元)
多头看跌期权到期日价值=37-30=7(元)
投资净损益=7-5.25=1.75(元)
空头看跌权到期日价值=-(37-30)=-7(元)
投资净损益=-7+5.25=-1.75(元)

(2016年)甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价40元,市场上有以该股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,看涨期权每份5元,看跌期权每份3元,两种期权执行价格均为40元,到期时间为6个月,目前,有四种投资组合方案可供选择,保护性看跌期权,抛补看涨期权,多头对敲,空头对敲。
要求:
应选择抛补性看涨期权投资组合。
投资组合构建:购买1股股票,同时出售该股票的1股看涨期权。
6个月后股价=40×(1+20%)=48(元)
该组合的净损益=股票净损益+期权净损益=48-40-(48-40)+5=5(元)
应选择多头对敲投资组合。
投资组合构建:同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。
6个月后股价=40×(1-50%)=20(元)
组合净损益=组合净收入-期权购买价格=40-20-(5+3)=12(元)。

甲公司是一家上市公司,股票当前市价为58.3元,上年刚发放现金股利2.2元,资本成本10%,甲公司未来股利增长率6%。市场上有以甲公司股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,看涨期权5元/份,看跌期权4元/份。期权一年后到期,执行价格为55元。小王和小张认为市场低估了甲公司股价,预计1年后股票价格将回归内在价值,于是各自投资了60000元组建投资组合。小王买了1000股甲公司股票及425份看跌期权,小张买了看涨期权12000份。
要求:
小王的投资净损益=股票净损益+看跌期权净损益=1000×(61.80-58.3)-425×4=1800(元)
小张的投资净损益=看涨期权净损益=12000×(61.80-55-5)=21600(元)
小王的投资净损益=股票净损益+看跌期权净损益=(50-58.3)×1000+425×(55-50-4)=-7875(元)
小张的投资净损益=看涨期权净损益=-12000×5=-60000(元)

