题目
[单选题]有一项以A股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为50元，半年后到期，目前期权价格为2元，若到期日A股票市价为51元。则卖出1份该看涨期权的净损益为（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：空头看涨期权净损益＝-（51－50）＋2＝1（元）。
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本题来源：第二节 期权的概念、类型和投资策略（2024）
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拓展练习
第1题
[单选题]关于期权的基本概念，下列说法正确的是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的，选项A不正确； 期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担必须履行的义务，选项B不正确；执行价格是在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，选项D不正确。
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第2题
[单选题]同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格和到期日均相同。该投资策略适用的情况是（ ）。答案解析
答案：
A
答案解析：同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格和到期日均相同，这是多头对敲，多头对敲策略适用于预计市场价格将发生剧烈变动，但不知道升高还是降低的情况。
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第3题
[组合题]某期权交易所2024年4月20日对ABC公司的期权报价如下：
到期日和执行价格 | 看涨期权价格 | 看跌期权价格 | |
7月 | 37元 | 3.8元 | 5.25元 |
要求：
答案解析
[要求1]
答案解析：
多头看涨期权到期日价值＝45－37＝8（元）
投资净损益＝8－3.8＝4.2（元）
[要求2]
答案解析：
空头看涨期权到期日价值＝－8（元）
投资净损益＝－8＋3.8＝－4.2（元）
[要求3]
答案解析：
多头看涨期权到期日价值＝0（元）
投资净损益＝0－3.8＝－3.8（元）
[要求4]
答案解析：
空头看涨期权到期日价值＝0（元）
投资净损益＝3.8（元）
[要求5]
答案解析：
多头看跌期权到期日价值＝37－30＝7（元）
投资净损益＝7－5.25＝1.75（元）
[要求6]
答案解析：
空头看跌权到期日价值＝－（37－30）＝－7（元）
投资净损益＝－7＋5.25＝－1.75（元）
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第5题
[单选题]看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期权，如果1年后该股票的市场价格为70元，则出售该看跌期权的净损益为（ ）元。答案解析
答案：
C
答案解析：
由于1年后该股票的价格低于执行价格，看跌期权购买者会行权。
空头看跌期权到期日价值＝70－100＝－30（元）
空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格＝－30＋5＝－25（元）
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