题目
[单选题]下列关于期权投资策略的表述中,正确的是( )。(2010年)答案解析
答案:
C
答案解析:保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但净损益的预期也因此降低了,选项A错误;抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益,选项B错误;空头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益,其最高收益是出售期权收取的期权费,选项D错误。
立即查看答案


本题来源:第二节 期权的概念、类型和投资策略(2024)
点击去做题


拓展练习
第1题
[单选题]同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格以及到期时间均相同。该投资策略适用的情况是( )。答案解析
答案:
D
答案解析:同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格以及到期时间均相同,这是空头对敲的策略。空头对敲策略适用于预计市场价格将相对比较稳定的情况。
点此查看答案


第2题
[单选题]关于期权的基本概念,下列说法正确的是( )。答案解析
答案:
C
答案解析:期权出售人不一定拥有标的资产,期权是可以“卖空”的,选项A不正确; 期权赋予持有人做某件事的权利,但他不承担必须履行的义务,选项B不正确;执行价格是在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,选项D不正确。
点此查看答案


第3题
[不定项选择题]如果期权到期日股价大于执行价格,则下列各项正确的有( )。答案解析
答案:
B,C,D
答案解析:如果期权到期日股价大于执行价格,抛补性看涨期权的净损益=执行价格-股票买价+期权费。只有当执行价格等于买入股票的价格时,组合净损益才等于期权费。选项A不当选。
点此查看答案


第4题
[组合题](2016年)甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价40元,市场上有以该股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,看涨期权每份5元,看跌期权每份3元,两种期权执行价格均为40元,到期时间为6个月,目前,有四种投资组合方案可供选择,保护性看跌期权,抛补看涨期权,多头对敲,空头对敲。
要求:
答案解析
[要求1]
答案解析:
应选择抛补性看涨期权投资组合。
投资组合构建:购买1股股票,同时出售该股票的1股看涨期权。
6个月后股价=40×(1+20%)=48(元)
该组合的净损益=股票净损益+期权净损益=48-40-(48-40)+5=5(元)
[要求2]
答案解析:
应选择多头对敲投资组合。
投资组合构建:同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。
6个月后股价=40×(1-50%)=20(元)
组合净损益=组合净收入-期权购买价格=40-20-(5+3)=12(元)。
点此查看答案


