分别计算甲、乙两个投资项目期望报酬率的标准差。
分别计算甲、乙两个投资项目期望报酬率的变异系数。
假设资本资产定价模型成立,无风险报酬率为5%,股票市场的平均收益率为12%,分别计算甲、乙两个投资项目的β值。
假设股票市场期望报酬率的标准差为8%,分别计算甲、乙两个投资项目期望报酬率与市场组合期望报酬率的相关系数。
假设分别按照80%和20%的比例投资购买甲、乙两个投资项目构成的投资组合,计算该组合的β值和组合的期望报酬率。
甲项目的期望报酬率=0.2×25%+0.5×12%+0.3×(-5%)=9.5%
乙项目的期望报酬率=0.2×20%+0.5×9%+0.3×2%=9.1%
甲项目期望报酬率的标准差
= =10.69%
乙项目期望报酬率的标准差
==6.24%
甲项目期望报酬率的变异系数=10.69%/9.5%=1.13
乙项目期望报酬率的变异系数=6.24%/9.1%=0.69
根据资本资产定价模型:
5%+β甲×(12%-5%)=9.5%,则β甲=0.64
5%+β乙×(12%-5%)=9.1%,则β乙=0.59
甲项目期望报酬率与市场组合期望报酬率的相关系数=0.64×8%/10.69%=0.48
乙项目期望报酬率与市场组合期望报酬率的相关系数=0.59×8%/6.24%=0.76
组合的β值=80%×0.64+20%×0.59=0.63
组合的期望报酬率=80%×9.5%+20%×9.1%=9.42%


总的期望报酬率 =16%×140/100+( 1-140/100) ×6%=20%; 或者:总的期望报酬率 =(140×16%-40×6%)/100=20%。

现有甲、乙两个投资项目,已知甲、乙投资项目报酬率的期望值都是25%,标准差分别是30%和42%,则下列说法中正确的是( )。
如果两个方案的期望值相同,可以直接通过比较标准差的大小来衡量风险大小,标准差越大则风险越大,选项A正确。



假定甲、乙两只股票最近4年收益率的有关资料如下:
年份 | 甲股票的报酬率 | 乙股票的报酬率 |
2023 | 6% | 12% |
2022 | 9% | 7% |
2021 | 10% | 6% |
2020 | 7% | 11% |
要求:
甲股票的期望报酬率=(6%+9%+10%+7%)/4=8%
乙股票的期望报酬率=(12%+7%+6%+11%)/4=9%
甲股票期望报酬率的标准差
乙股票期望报酬率的标准差
甲股票的变异系数=1.83%/8%=0.23
乙股票的变异系数=2.94%/9%=0.33
组合的期望报酬率=8%×70%+9%×30%=8.3%
组合期望报酬率的标准差==1.69%

