题目

[不定项选择题]对于两种资产组成的投资组合,下列关于相关系数的表述正确的有(  )。
  • A.相关系数为+1时,不能抵消任何风险
  • B.相关系数为0时,可以分散部分系统风险
  • C.相关系数在0~+1之间变动时,相关系数越低,分散风险的程度越小
  • D.相关系数在0~-1之间变动时,相关系数越低,分散风险的程度越大
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题 箭头

答案解析

答案: A,D
答案解析:

相关系数为+1时,不能分散任何风险;相关系数为0时,可以分散部分非系统风险;相关系数为-1时,能够抵消全部非系统风险;相关系数在0~1之间,随着正相关程度的提高,分散风险的程度逐渐减小;相关系数在0~-1之间,相关程度越低,分散风险的程度逐渐增大。

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拓展练习

第1题
[不定项选择题]下列关于单个证券投资风险度量指标的表述中,正确的有(  )。( 2017年)
  • A.贝塔系数度量投资的系统风险
  • B.标准差度量投资的非系统风险
  • C.方差度量投资的系统风险和非系统风险
  • D.变异系数度量投资的单位期望报酬率承担的系统风险和非系统风险
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:方差、标准差、变异系数度量投资的总风险(包括系统风险和非系统风险),贝塔系数度量投资的系统风险。选项B错误。
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第3题
[单选题]下列各项因素引起的风险属于非系统风险的是(  )。
  • A.失去重要的销售合同
  • B.经济衰退
  • C.通货膨胀
  • D.战争
答案解析
答案: A
答案解析:非系统风险,是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,选项B、C、D引起的风险均属于系统风险。
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第4题
[不定项选择题]贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中,正确的有(  )。(2013年)
  • A.贝塔系数度量的是投资组合的系统风险
  • B.标准差度量的是投资组合的非系统风险
  • C.投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的算术加权平均值
  • D.投资组合的贝塔系数等于被组合各证券贝塔系数的算术加权平均值
答案解析
答案: A,D
答案解析:

贝塔系数度量的是投资组合的系统风险,选项A正确;标准差度量的是投资组合的全部风险,既包括非系统风险,也包括系统风险,选项B错误;以两种证券构成的投资组合,只有当两种证券的报酬率完全正相关(相关系数为 1),投资组合的标准差才等于组合中两种证券标准差的加权平均数,选项C错误;投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均数,选项D正确。

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第5题
[不定项选择题]下列因素中,影响资本市场线中市场均衡点位置的有(  )。( 2014年)
  • A.风险组合的期望报酬率
  • B.投资者个人的风险偏好
  • C.风险组合的标准差
  • D.无风险报酬率
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:资本市场线中,市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好,取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差。而无风险报酬率会影响期望报酬率,选项 A、C、D正确,选项 B错误。
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