题目

[不定项选择题]对于两种资产组成的投资组合,下列关于相关系数的表述正确的有(  )。
  • A.相关系数为+1时,不能抵消任何风险
  • B.相关系数为0时,可以分散部分系统风险
  • C.相关系数在0~+1之间变动时,相关程度越低,分散风险的程度越小
  • D.相关系数在0~-1之间变动时,相关程度越低,分散风险的程度越大
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题 箭头

答案解析

答案: A,D
答案解析:

相关系数为+1时,不能分散任何风险;相关系数为0时,可以分散部分非系统风险;相关系数为-1时,能够抵消全部非系统风险;相关系数在0~1之间,随着正相关程度的提高,分散风险的程度逐渐减小;相关系数在0~-1之间,相关程度越低,分散风险的程度逐渐增大。

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拓展练习

第1题
[不定项选择题]下列关于单个证券投资风险度量指标的表述中,正确的有(  )。( 2017年)
  • A.贝塔系数度量投资的系统风险
  • B.标准差度量投资的非系统风险
  • C.方差度量投资的系统风险和非系统风险
  • D.变异系数度量投资的单位期望报酬率承担的系统风险和非系统风险
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:方差、标准差、变异系数度量投资的总风险(包括系统风险和非系统风险),贝塔系数度量投资的系统风险。选项B错误。
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第2题
答案解析
答案: D
答案解析:无风险报酬率不变,证券市场线在纵轴上的截距不变,即不会引起证券市场线向上或向下平行移动,选项A、B错误;当投资者的风险厌恶感普遍减弱时,市场风险溢价降低,即证券市场线斜率下降,选项C错误、选项D正确。
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第3题
[不定项选择题]

下列关于单个证券投资的风险与报酬的说法中,正确的有(  )。

  • A.在期望值相同的情况下,方差越大,风险越大
  • B.在期望值相同的情况下,标准差越大,风险越大
  • C.无论期望值是否相同,变异系数越大,风险越大
  • D.期望值越大,风险越大
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:期望值反映预计收益的平均化,不能直接用来衡量风险。在期望值相同的情况下,可以通过比较方差、标准差或者变异系数的大小来衡量风险,方差、标准差或者变异系数越大,风险越大;在期望值不同的情况下,只能通过比较变异系数的大小来衡量风险,变异系数越大,风险越大。
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第4题
答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:

投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数,所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响,当把资金100%投资于A证券时,组合期望报酬率最低为10%,当把资金100%投资于B证券时,组合期望报酬率最高为12%,选项A、B正确;题干指出有效边界与机会集重合,即机会集曲线上不存在无效投资组合,整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集,也就是说在机会集上没有向左凸出的部分,所以当100%投资于B证券时,组合风险最大,组合标准差为18%,选项C正确;当100%投资于A证券时,组合风险最小,组合标准差为14%,选项D正确。

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第5题
[单选题]若两项证券资产收益率的相关系数为0.5,则下列说法正确的是(  )。
  • A.两项资产的收益率之间不存在相关性
  • B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性
  • C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险
  • D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险
答案解析
答案: C
答案解析:只要两项证券资产收益率的相关系数不是0,就说明两项资产的收益率之间存在相关性,选项A、B不正确;非系统风险可以被分散,系统风险不可以被分散,选项D不正确。
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