对于两种资产组成的投资组合，下列关于相关系数的表述正确的有（　　）。|第三节风险与报酬-之了课堂

题目

[不定项选择题]对于两种资产组成的投资组合，下列关于相关系数的表述正确的有（　　）。

A.相关系数为+1时，不能抵消任何风险
B.相关系数为0时，可以分散部分系统风险
C.相关系数在0～+1之间变动时，相关程度越低，分散风险的程度越小
D.相关系数在0～-1之间变动时，相关程度越低，分散风险的程度越大

本题来源：第三节风险与报酬点击去做题

答案解析

答案： A,D

答案解析：

相关系数为+1时，不能分散任何风险；相关系数为0时，可以分散部分非系统风险；相关系数为-1时，能够抵消全部非系统风险；相关系数在0～1之间，随着正相关程度的提高，分散风险的程度逐渐减小；相关系数在0～-1之间，相关程度越低，分散风险的程度逐渐增大。

立即查看答案

拓展练习

第1题

[单选题]证券市场线可以用来描述市场均衡条件下单项资产或资产组合的期望报酬与风险之间的关系。当无风险报酬率不变时，投资者的风险厌恶感普遍减弱时，会导致证券市场线（　　）。（ 2013年）

A.向上平行移动
B.向下平行移动
C.斜率上升
D.斜率下降

答案解析

答案： D

答案解析：无风险报酬率不变，证券市场线在纵轴上的截距不变，即不会引起证券市场线向上或向下平行移动，选项A、B错误；当投资者的风险厌恶感普遍减弱时，市场风险溢价降低，即证券市场线斜率下降，选项C错误、选项D正确。

点此查看答案

第2题

[单选题]

下列关于投资组合风险和报酬的表述不正确的是（　　）。

A.对于含有两种证券的组合，投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
B.投资人不应将资金投资于有效资产组合曲线以下的投资组合
C.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，投资人的风险厌恶程度会影响最佳风险资产组合的确定
D.证券报酬率之间的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也越强

答案解析

答案： C

答案解析：个人的风险偏好与最佳风险资产组合相独立。投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合的确定。选项C当选。

点此查看答案

第3题

[单选题]下列关于资本市场线的理解，不正确的是（　　）。

A.总标准差=Q×风险组合的标准差
B.资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
C.偏好风险的人会借入资金，增加购买风险资产的资本，以使期望报酬率增加
D.投资者个人对风险的态度不仅影响借入和贷出的资金量，也影响最佳风险资产组合

答案解析

答案： D

答案解析：投资者个人对风险的态度仅仅影响借入和贷出的资金量，不影响最佳风险资产组合。

点此查看答案

第4题

[组合题]

假定甲、乙两只股票最近4年收益率的有关资料如下：

年份	甲股票的报酬率	乙股票的报酬率
2023	6%	12%
2022	9%	7%
2021	10%	6%
2020	7%	11%

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

甲股票的期望报酬率=（6%+9%+10%+7%）/4=8%

乙股票的期望报酬率=（12%+7%+6%+11%）/4=9%

[要求2]

答案解析：

甲股票期望报酬率的标准差

乙股票期望报酬率的标准差

[要求3]

答案解析：

甲股票的变异系数=1.83%/8%=0.23

乙股票的变异系数=2.94%/9%=0.33

[要求4]

答案解析：

组合的期望报酬率=8%×70%+9%×30%=8.3%

组合期望报酬率的标准差==1.69%

点此查看答案

第5题

[单选题]

已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者可以按无风险报酬率取得资金，将其自有资金200万元和借入资金50万元均投资于风险组合，则投资人总期望报酬率和总标准差分别为（　　）。　

A.16.75%和25%
B.13.65%和16.24%
C.16.75%和12.5%　
D.13.65%和25%

答案解析

答案： A

答案解析：Q＝250/200＝1.25；总期望报酬率＝1.25×15%＋（1－1.25）×8%＝16.75%；总标准差＝1.25×20%＝25%。

点此查看答案