题目

[不定项选择题]对于两种资产组成的投资组合,下列关于相关系数的表述正确的有(  )。
  • A.相关系数为+1时,不能抵消任何风险
  • B.相关系数为0时,可以分散部分系统风险
  • C.相关系数在0~+1之间变动时,相关程度越低,分散风险的程度越小
  • D.相关系数在0~-1之间变动时,相关程度越低,分散风险的程度越大
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题

答案解析

答案: A,D
答案解析:

相关系数为+1时,不能分散任何风险;相关系数为0时,可以分散部分非系统风险;相关系数为-1时,能够抵消全部非系统风险;相关系数在0~1之间,随着正相关程度的提高,分散风险的程度逐渐减小;相关系数在0~-1之间,相关程度越低,分散风险的程度逐渐增大。

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拓展练习

第1题
[不定项选择题]

A证券的期望报酬率为15%,标准差为18%,B证券的期望报酬率为18%,标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集曲线会向左侧凸出,则下列表述中正确的有(  )。

  • A.最低期望报酬率是全部投资于A证券
  • B.最高期望报酬率是全部投资于B证券
  • C.最低标准差是全部投资于A证券
  • D.最高标准差是全部投资于B证券
答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

如图所示,由于A、B证券报酬率的机会集曲线向左侧凸出,风险分散化效应较强,会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合,选项C错误,选项A、B、D正确。

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第2题
[不定项选择题]影响某股票贝塔系数大小的因素有(  )。(2017年)
  • A.该股票报酬率的标准差
  • B.整个股票市场报酬率的标准差
  • C.整个股票市场报酬率与无风险报酬率的相关性
  • D.该股票报酬率与整个股票市场报酬率的相关性
答案解析
答案: A,B,D
答案解析:贝塔系数=该股票报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数×该股票报酬率的标准差/整个股票市场报酬率的标准差,选项A、B、D正确。
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第3题
[不定项选择题]下列因素中,影响资本市场线中市场均衡点位置的有(  )。( 2014年)
  • A.风险组合的期望报酬率
  • B.投资者个人的风险偏好
  • C.风险组合的标准差
  • D.无风险报酬率
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:资本市场线中,市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好,取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差。而无风险报酬率会影响期望报酬率,选项 A、C、D正确,选项 B错误。
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第4题
答案解析
[要求1]
答案解析:

甲股票的期望报酬率=(6%+9%+10%+7%)/4=8%

乙股票的期望报酬率=(12%+7%+6%+11%)/4=9%

[要求2]
答案解析:

甲股票期望报酬率的标准差

乙股票期望报酬率的标准差


[要求3]
答案解析:

甲股票的变异系数=1.83%/8%=0.23

乙股票的变异系数=2.94%/9%=0.33

[要求4]
答案解析:

组合的期望报酬率=8%×70%+9%×30%=8.3%

组合期望报酬率的标准差==1.69%

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第5题
答案解析
答案: A
答案解析:Q=250/200=1.25;总期望报酬率=1.25×15%+(1-1.25)×8%=16.75%;总标准差=1.25×20%=25%。
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