题目
[不定项选择题]对于两种资产组成的投资组合,下列关于相关系数的表述正确的有(  )。
  • A.相关系数为+1时,不能抵消任何风险
  • B.相关系数为0时,可以分散部分系统风险
  • C.相关系数在0~+1之间变动时,相关程度越低,分散风险的程度越小
  • D.相关系数在0~-1之间变动时,相关程度越低,分散风险的程度越大
答案解析
答案: A,D
答案解析:

相关系数为+1时,不能分散任何风险;相关系数为0时,可以分散部分非系统风险;相关系数为-1时,能够抵消全部非系统风险;相关系数在0~1之间,随着正相关程度的提高,分散风险的程度逐渐减小;相关系数在0~-1之间,相关程度越低,分散风险的程度逐渐增大。

立即查看答案
本题来源:第三节 风险与报酬
点击去做题
拓展练习
第1题
[单选题]

下列关于投资组合风险和报酬的表述不正确的是(  )。

  • A.对于含有两种证券的组合,投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
  • B.投资人不应将资金投资于有效资产组合曲线以下的投资组合
  • C.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,投资人的风险厌恶程度会影响最佳风险资产组合的确定
  • D.证券报酬率之间的相关系数越小,机会集曲线就越弯曲,风险分散化效应也越强
答案解析
答案: C
答案解析:个人的风险偏好与最佳风险资产组合相独立。投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合的确定。选项C当选。
点此查看答案
第2题
[单选题]下列关于证券市场线的表述不正确的是(  )。
  • A.投资者对风险的厌恶程度越强,证券市场线的斜率越大  
  • B.预计通货膨胀提高时,证券市场线整体向上平移
  • C.证券市场线的斜率表示了系统风险的程度
  • D.证券市场线的纵截距表示无风险利率
答案解析
答案: C
答案解析:证券市场线的横轴表示系统风险的程度,纵轴表示必要报酬率。证券市场线的斜率表示投资者的风险厌恶程度,证券市场线的纵截距表示无风险利率。
点此查看答案
第3题
[不定项选择题]市场上有两种有风险证券X和Y,下列情况中,两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有(  )。(2016年)
  • A.X和Y期望报酬率的相关系数是0
  • B.X和Y期望报酬率的相关系数是1
  • C.X和Y期望报酬率的相关系数是0.5
  • D.X和Y期望报酬率的相关系数是-1
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:当X和Y期望报酬率的相关系数是1时(即相关系数取最大值),两种证券组成的投资组合的标准差有最大值,即等于两种证券标准差的加权平均数,只要X和Y期望报酬率的相关系数小于1,两种证券组成的投资组合的标准差一定小于两种证券标准差的加权平均数。
点此查看答案
第4题
[不定项选择题]下列有关证券组合投资风险的表述中,正确的有(  )。
  • A.证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关,而且与各证券之间报酬率的协方差有关
  • B.持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险
  • C.资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系
  • D.投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:

影响证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差,而且也取决于证券之间的协方差,选项A正确;相关系数为1时,证券组合的风险等于各证券风险的加权平均数,-1≤相关系数<1时,证券组合的风险小于各证券风险的加权平均数,因此持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险,选项B正确;资本市场线揭示出持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系,选项C正确;机会集曲线的横坐标是标准差,纵坐标是期望报酬率,反映不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系,选项D正确。

点此查看答案
第5题
[不定项选择题]下列关于投资者对风险的态度的说法中,符合投资组合理论的有(  )。
  • A.投资者在决策时不考虑其他投资者对风险的态度
  • B.不同风险偏好投资者的投资都是无风险资产和最佳风险资产组合的组合
  • C.投资者对风险的态度不仅影响其借入或贷出的资金量,还影响最佳风险资产组合
  • D.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,市场组合优于其他资产组合
答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立(或称相分离),所以投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度,选项A正确;个人的投资行为可分为两个阶段:先确定最佳风险资产组合,后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合,选项B正确;个人对风险的态度仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合,市场均衡点M是唯一的最佳市场组合选项C不正确;当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,市场组合优于所有其他组合,选项D正确。

点此查看答案
  • 激活课程
  • 领取礼包
  • 咨询老师
  • 在线客服
  • 购物车
  • App
  • 公众号
  • 投诉建议