题目
[单选题]下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中,正确的是(  )。(2013年)
  • A.曲线上的点均为有效组合
  • B.曲线上报酬率最低点是最小方差组合点
  • C.两种证券报酬率的相关系数越大,曲线弯曲程度越小
  • D.两种证券报酬率的标准差越接近,曲线弯曲程度越小
答案解析
答案: C
答案解析:机会集曲线上的点包括有效组合和无效组合,选项A错误;机会集曲线上风险最小点是最小方差组合点,由于存在无效集,最小方差组合点与报酬率最低点不一致,选项B错误;两种证券报酬率的相关系数越大,机会集曲线弯曲程度越小,选项C正确;机会集曲线的弯曲程度主要取决于两种证券报酬率的相关系数,而不取决于两种证券报酬率的标准差的差异程度,选项D错误。
立即查看答案
本题来源:第三节 风险与报酬
点击去做题
拓展练习
第1题
[单选题]

现有甲、乙两个投资项目,已知甲、乙投资项目报酬率的期望值都是25%,标准差分别是30%和42%,则下列说法中正确的是(  )。

  • A.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
  • B.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
  • C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
  • D.无法确定
答案解析
答案: A
答案解析:

如果两个方案的期望值相同,可以直接通过比较标准差的大小来衡量风险大小,标准差越大则风险越大,选项A正确。

点此查看答案
第2题
[单选题]下列关于证券投资组合理论的表述中,正确的是(  )。
  • A.证券投资组合能消除大部分系统风险
  • B.证券投资组合的总规模越大,承担的风险越大
  • C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合,所以报酬最大
  • D.一般情况下,随着更多的证券加入到投资组合中,整体风险降低的速度会越来越慢
答案解析
答案: D
答案解析:证券投资组合不能消除系统风险,选项A错误;证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关,与投资总规模无关,选项B错误;最小方差组合是风险最小的组合,但是收益率不是最高的,选项C错误;随着投资组合中加入的证券数量逐渐增加,开始时抵消的非系统风险较多,以后会越来越少,当投资组合中的证券数量足够多时,可以抵消全部非系统风险,选项D正确。
点此查看答案
第3题
[单选题]下列关于证券市场线的表述不正确的是(  )。
  • A.投资者对风险的厌恶程度越强,证券市场线的斜率越大  
  • B.预计通货膨胀提高时,证券市场线整体向上平移
  • C.证券市场线的斜率表示了系统风险的程度
  • D.证券市场线的纵截距表示无风险利率
答案解析
答案: C
答案解析:证券市场线的横轴表示系统风险的程度,纵轴表示必要报酬率。证券市场线的斜率表示投资者的风险厌恶程度,证券市场线的纵截距表示无风险利率。
点此查看答案
第4题
[不定项选择题]A证券的期望报酬率为10%,标准差为14%;B证券的期望报酬率为12%,标准差为18%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合,下列结论中正确的有(  )。
  • A.最低的期望报酬率为10%
  • B.最高的期望报酬率为12%
  • C.最高的标准差为18%
  • D.最低的标准差为14%
答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:

投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数,所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响,当把资金100%投资于A证券时,组合期望报酬率最低为10%,当把资金100%投资于B证券时,组合期望报酬率最高为12%,选项A、B正确;题干指出有效边界与机会集重合,即机会集曲线上不存在无效投资组合,整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集,也就是说在机会集上没有向左凸出的部分,所以当100%投资于B证券时,组合风险最大,组合标准差为18%,选项C正确;当100%投资于A证券时,组合风险最小,组合标准差为14%,选项D正确。

点此查看答案
第5题
[不定项选择题]关于证券市场线和资本市场线的比较,下列说法正确的有(  )。
  • A.资本市场线的横轴是标准差,证券市场线的横轴是β系数
  • B.斜率都是市场平均风险收益率
  • C.资本市场线只适用于有效资产组合,而证券市场线适用于单项资产和资产组合
  • D.截距都是无风险报酬率
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:资本市场线上,总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险报酬率,总标准差=Q×风险组合的标准差,则总期望报酬率=总标准差×(风险组合的期望报酬率-无风险报酬率)/风险组合的标准差+无风险报酬率。因此,资本市场线的斜率为(风险组合的期望报酬率-无风险报酬率)/风险组合的标准差,选项B不正确。
点此查看答案
  • 激活课程
  • 领取礼包
  • 咨询老师
  • 在线客服
  • 购物车
  • App
  • 公众号
  • 投诉建议