题目

答案解析
本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模型。
现金最高持有量H=3R-2L=3×9000-2×2500=22000(元),所以,目前的现金持有量未达到现金最高持有量,无需进行调整。

拓展练习
现金持有量控制上限H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)。
当现金持有量达到220万元时,高于现金持有量控制上限,应当将多余现金投资于有价证券,并确保现金余额达到现金余额回归线。
此时应当投资于有价证券的金额=220-80=140(万元)。

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。
其中,存货周转期是指从收到原材料到加工原材料,形成产成品,到将产成品卖出的这一时期;
应收账款周转期是指将产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期;
应付账款周转期是指从收到尚未付款的原材料开始到支付货款之间所用的时间。


选项A错误:根据
,以日为基础计算的现金机会成本i与现金返回线R反向变动;
选项B错误:企业日常周转所需资金降低,使得现金持有量的下限L降低,进而使得最优现金返回线R下降;
选项C正确:证券转换为现金或现金转换为证券的成本b提高,使得现金返回线R上升;
选项D正确:企业每日现金流变动的标准差增加,使得现金返回线R上升。

2021年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386(万元)
应收账款周转次数=3600/600=6(次)
应收账款周转期=360/6=60(天)
应付账款周转次数=360*5/120=15(次)
应付账款周转期=360/15=24(天)
存货周转次数=1800/150=12(次)
存货周转期=360/12=30(天)
现金周转期=60+30-24=66(天)
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。
利用现金折扣会缩短应付账款的周转期,则现金周转期增加。
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。
增加存货会延长存货周转期,则现金周转期增加。










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