题目
[单选题]下列关于现金回归线的表述中,正确的是(  )。
  • A.现金回归线的确定与企业日常周转所需资金无关  
  • B.现金机会成本增加,会导致现金回归线上升
  • C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金回归线上升
  • D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时,应立即购入或出售有价证券
答案解析
答案: C
答案解析:

选项A错误:根据其中:下限L与企业日常周转所需资金有关;

选项B错误:i表示有价证券的日利息率,由此公式可知,有价证券利息率与现金回归线反向变动;

选项C正确:b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本,由此公式可知,有价证券的每次固定转换成本与现金回归线同向变动;

选项D错误:根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理,如果现金的持有量在上下限之内,则不需要购入或出售有价证券。

 【归纳总结】影响最优现金返回线的因素有每次固定转换成本(同向)标准差(同向)有价证券日利息率(反向)下限(同向)

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本题来源:第二节 现金管理
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下,持有现金的机会成本率从4%上涨为16%,对甲公司最佳现金持有量的影响是(  )。
  • A.

    最佳现金持有量提高29.29%

  • B.

    最佳现金持有量降低29.29%

  • C.

    最佳现金持有量提高50%

  • D.

    最佳现金持有量降低50%

答案解析
答案: D
答案解析:

根据最佳现金持有量确定的存货模式:

最佳现金持有量C*==

在其他条件保持不变的情况下,持有现金的机会成本率K从4%上涨为16%,最佳现金持有量将降低50%。

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第2题
[单选题]运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量,均会涉及到现金的(  )。
  • A.机会成本
  • B.管理成本
  • C.短缺成本
  • D.交易成本
答案解析
答案: A
答案解析:

在计算最佳现金持有量的成本分析模式中,管理成本和交易成本均属于无关成本,短缺成本和机会成本均属于相关成本;

在计算最佳现金持有量的随机模式中,管理成本和短缺成本均属于无关成本,交易成本和机会成本均属于相关成本。

所以,运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量,均会涉及到现金的机会成本。

【知识链接】奇兵制胜2 第40页

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第3题
[不定项选择题]运用成本分析模型确定企业最佳现金持有量时,现金持有量与持有成本之间的关系表现为(  )。(2013年)
  • A.现金持有量越小,总成本越大
  • B.现金持有量越大,机会成本越大
  • C.现金持有量越小,短缺成本越大
  • D.现金持有量越大,管理总成本越大
答案解析
答案: B,C
答案解析:

选项A错误:现金持有量与总成本之间不存在同向变化的关系;

选项B正确:现金持有量越大,机会成本越大;

选项C正确:现金持有量越小,短缺成本越大;

选项D错误:管理成本通常不变。

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第4题
[判断题]企业为了应付突发事件,有必要维持比日常正常运转所需金额更多的现金,这是出于投机性需求。(  )
  • A.
  • B.
答案解析
答案: B
答案解析:预防性需求是指企业需要持有一定量的现金,以应付突发事件。本题表述错误。
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第5题
[判断题]在随机模型下,当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时,表明企业现金持有量处于合理区域,无需调整。(  )(2011年)
  • A.
  • B.
答案解析
答案: A
答案解析:在随机模型下,当企业现金余额在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无需进行调整。
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