题目
[单选题]某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理,已知现金最低持有量为15万元,现金余额回归线为80万元,如果公司现有现金220万元,此时应当投资于有价证券的金额是( )万元。(2016年)答案解析
答案:
C
答案解析:
现金持有量控制上限H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)。
当现金持有量达到220万元时,高于现金持有量控制上限,应当将多余现金投资于有价证券,并确保现金余额达到现金余额回归线。
此时应当投资于有价证券的金额=220-80=140(万元)。
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本题来源:第二节 现金管理
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拓展练习
第1题
[单选题]下列关于现金回归线的表述中,正确的是( )。答案解析
答案:
C
答案解析:
选项A错误:根据,其中:下限L与企业日常周转所需资金有关;
选项B错误:i表示有价证券的日利息率,由此公式可知,有价证券利息率与现金回归线反向变动;
选项C正确:b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本,由此公式可知,有价证券的每次固定转换成本与现金回归线同向变动;
选项D错误:根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理,如果现金的持有量在上下限之内,则不需要购入或出售有价证券。
【归纳总结】影响最优现金返回线的因素有每次固定转换成本(同向)、标准差(同向)、有价证券日利息率(反向)、下限(同向)。
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第2题
[单选题]运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量,均会涉及到现金的( )。答案解析
答案:
A
答案解析:
在计算最佳现金持有量的成本分析模式中,管理成本和交易成本均属于无关成本,短缺成本和机会成本均属于相关成本;
在计算最佳现金持有量的随机模式中,管理成本和短缺成本均属于无关成本,交易成本和机会成本均属于相关成本。
所以,运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量,均会涉及到现金的机会成本。
【知识链接】奇兵制胜2 第40页
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第3题
[不定项选择题]下列各项中,决定预防性现金需求数额的因素有( )。(2012年)答案解析
答案:
A,B,D
答案解析:
确定预防性需求的现金数额时,需要考虑以下因素:
(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;
(2)企业预测现金收支可靠的程度;
(3)企业临时融资的能力。
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第4题
[判断题]企业为了应付突发事件,有必要维持比日常正常运转所需金额更多的现金,这是出于投机性需求。( )答案解析
答案:
B
答案解析:预防性需求是指企业需要持有一定量的现金,以应付突发事件。本题表述错误。
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