题目
[判断题]根据资本资产定价模型,资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。(  )(2017年)
  • A.
  • B.
答案解析
答案: A
答案解析:资本资产定价模型中,某资产的必要收益率是由无风险收益率和资产的风险收益率决定的。而风险收益率中的β系数衡量的是证券资产的系统风险,公司特有风险作为非系统风险是可以分散掉的。
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本题来源:第二节 风险与收益
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拓展练习
第1题
[单选题]投资者对某项资产合理要求的最低收益率,称为(  )。
  • A.必要收益率
  • B.实际收益率
  • C.预期收益率
  • D.无风险收益率
答案解析
答案: A
答案解析:必要收益率,也称最低必要报酬率或最低要求的收益率,表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。选项A当选。
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第2题
[不定项选择题]下列指标中,能够反映资产风险的有(  )。
  • A.方差
  • B.标准差
  • C.期望值
  • D.标准差率
答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

期望值反映预计收益的平均化,不能直接用来衡量风险。选项A、B、D当选。

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第3题
[判断题]投资组合的期望收益率就是组合中各单项资产期望收益率的加权平均数,其权数等于各单项资产在整个投资组合总额中所占的价值比重。(  )
  • A.
  • B.
答案解析
答案: A
答案解析:

证券资产组合的预期收益率是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数,其权数为各种资产在组合中的价值比例。

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第4题
[不定项选择题]下列关于证券投资组合的表述中,正确的有(  )。(2017年)
  • A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险
  • B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数
  • C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数
  • D.投资组合能够分散掉的是非系统风险
答案解析
答案: B,D
答案解析:

选项A错误:当两种证券的收益率完全正相关时,不能分散任何风险;

选项B正确:证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各单项资产收益率的加权平均数;

选项C错误:一般情况下,证券资产组合的风险小于组合中各单项资产风险的加权平均值;

选项D正确:投资组合可以分散非系统风险,但不能分散系统性风险。

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第5题
[不定项选择题]在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有(  )。
  • A.该组合中所有单项资产在组合中所占价值比重
  • B.该组合中所有单项资产各自的β系数
  • C.市场投资组合的无风险收益率
  • D.该组合的无风险收益率
答案解析
答案: A,B
答案解析:投资组合的β系数等于组合中所有单项资产的β系数按照其在组合中所占价值比重为权数计算的加权平均数。所以,投资组合的β系数受到组合中单项资产的β系数和各资产在投资组合中所占价值比重两个因素的影响。无风险收益率不影响特定投资组合的β系数。所以答案为A、B。
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