题目
[判断题]根据资本资产定价模型,资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。( )(2017年)答案解析
答案:
A
答案解析:资本资产定价模型中,某资产的必要收益率是由无风险收益率和资产的风险收益率决定的。而风险收益率中的β系数衡量的是证券资产的系统风险,公司特有风险作为非系统风险是可以分散掉的。
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本题来源:第二节 风险与收益
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拓展练习
第2题
[判断题]投资组合的期望收益率就是组合中各单项资产期望收益率的加权平均数,其权数等于各单项资产在整个投资组合总额中所占的价值比重。( )答案解析
答案:
A
答案解析:
证券资产组合的预期收益率是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数,其权数为各种资产在组合中的价值比例。
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第3题
[不定项选择题]下列关于证券投资组合的表述中,正确的有( )。(2017年)答案解析
答案:
B,D
答案解析:
选项A错误:当两种证券的收益率完全正相关时,不能分散任何风险;
选项B正确:证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各单项资产收益率的加权平均数;
选项C错误:一般情况下,证券资产组合的风险小于组合中各单项资产风险的加权平均值;
选项D正确:投资组合可以分散非系统风险,但不能分散系统性风险。
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第4题
[不定项选择题]在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有( )。答案解析
答案:
A,B
答案解析:投资组合的β系数等于组合中所有单项资产的β系数按照其在组合中所占价值比重为权数计算的加权平均数。所以,投资组合的β系数受到组合中单项资产的β系数和各资产在投资组合中所占价值比重两个因素的影响。无风险收益率不影响特定投资组合的β系数。所以答案为A、B。
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第5题
[单选题]已知某股票的贝塔系数为0.45,无风险收益率为4%,市场组合的风险收益率为5%,则该股票的必要收益率为( )。答案解析
答案:
C
答案解析:
已知: 市场组合的风险收益率=5%, 所以: 该股票的必要收益率=4%+0.45×5%=6.25%
请注意区分市场组合的收益率和市场组合的风险收益率。
【知识链接】
奇兵制胜2 第8页
资本资产定价模型
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