题目
[不定项选择题]按照资本资产定价模型,一项资产组合的必要报酬率与(  )有关。
  • A.与组合中各单项资产的系统性风险系数有关  
  • B.与市场组合的风险溢价有关
  • C.与投资者的要求有关
  • D.与投资者的投资金额有关
答案解析
答案: A,B
答案解析:

资本资产定价模型的方程式为:R=Rf+β(Rm-Rf)。可见某资产组合的必要收益率与市场风险溢价“Rm-Rf”,和该资产组合的β系数有关。资产组合的β系数是组合中所有单项资产β系数的加权平均数,权数为各种资产在资产组合中所占的价值比例。

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本题来源:第二节 风险与收益
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拓展练习
第1题
[单选题]某投资项目预计未来收益前景为“很好”、“一般”和“较差”的概率分别为30%、40%和30%,相应的投资收益率分别为30%、12%和6%,则该项投资的预期收益率为(    )。
  • A.12%  
  • B.16%
  • C.15.6%
  • D.30%
答案解析
答案: C
答案解析:该项投资的预期收益率==30%×30%+40%×12%+30%×6%=15.6%。选项C正确。
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第2题
[不定项选择题]下列表述中正确的有(  )。
  • A.影响组合风险的因素有组合中各资产的方差、投资比重和组合中各资产间的相关系数
  • B.投资组合的总风险由系统性风险和非系统性风险组成
  • C.系统性风险影响整个市场,非系统性风险只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大影响
  • D.若两种资产的投资比例不变,单项资产的期望收益率不变,则不论两种资产之间的相关系数如何,其投资组合的总风险就不变
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:

选项A正确:影响组合风险的因素有组合中各资产的方差、投资比重和组合中各资产间的相关系数;

选项B正确:投资组合的总风险由系统性风险和非系统性风险组成;

选项C正确:系统性风险影响整个市场,非系统性风险只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大影响;

选项D错误:资产之间的相关系数会影响组合风险的大小。

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第3题
[不定项选择题]下列风险管理对策中,属于风险转移的有(  )。
  • A.通过放松交易客户信用标准增加应收账款
  • B.向保险公司投保
  • C.采取合营方式经营
  • D.计提风险准备金
答案解析
答案: B,C
答案解析:

选项A:属于风险转换;

选项B:属于风险转移;

选项C:属于风险转移;

选项D:属于风险补偿。

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第4题
[判断题]战略上的多种经营属于风险管理对策中的风险转移。(  )
  • A.
  • B.
答案解析
答案: B
答案解析:

战略上的多种经营属于风险管理对策中的风险对冲。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度,只是从一方移除后转移到另一方;风险对冲是指引入多个风险因素或承担多个风险,使得这些风险能互相冲抵。风险对冲不是针对单一风险,而是涉及风险组合。

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第5题
[单选题]已知某股票的贝塔系数为0.45,无风险收益率为4%,市场组合的风险收益率为5%,则该股票的必要收益率为(  )。
  • A.4%
  • B.4.45%
  • C.6.25%
  • D.9%
答案解析
答案: C
答案解析:

已知: 市场组合的风险收益率=5%, 所以: 该股票的必要收益率=4%+0.45×5%=6.25% 

请注意区分市场组合的收益率和市场组合的风险收益率。

【知识链接】

奇兵制胜2 第8页

资本资产定价模型

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