为什么股票价格+看跌期权价格=看涨期权价格+行权价现值

在金融市场中，期权作为一种衍生工具，为投资者提供了风险管理的手段。期权定价理论中有一个重要的概念，即看涨看跌平价关系（Put-Call Parity），它揭示了看涨期权、看跌期权、股票价格和行权价之间的关系。有小伙伴就有疑问了：为什么股票价格+看跌期权价格=看涨期权价格+行权价现值，关于这个问题，之了君来和大家说一说。

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为什么股票价格+看跌期权价格=看涨期权价格+行权价现值？

在购进股票买入看跌期权卖出看涨期权的组合下，不论股价如何变动，到期收入都是相同。股票到期的收益=股票价格+买入看跌期权如果行权带来的收益-如果看涨期权行权形成的损失=行权价格（最终受益）。则股票价格+看跌期权行权-看涨期权行权=行权价现值，将上述公式移项之后股权价格+看跌期权价格=看涨期权价格+行权价格

在这里，行权价现值不是不同资产标的物相同的价值。行权现值是一个标的物一个价值，比如股票，每个股票都有自己的行权价值，但是对于这一个股票来说，该股票股价的股价+该股票的看跌期权价格=该股票看涨期权价格+该股票行权价现值。如果是另一只股票，则就是另一个行权价格现值，另一个股票股价和看跌期权看涨期权的价格，但是对于另一个股票来说，这个他的着四个价格之间这个等式也是成立的。

假如A股票现行股价为100，看跌期权的执行价现值为105，国债的价格105，看涨期权执行价现值为105，那么等式是成立的。股价100+看跌期权价格=执行价格现值105+看涨期权的价格

关键术语：

看涨期权（Call Option）：赋予持有者在未来某个时间以特定价格（行权价）购买标的资产的权利。

看跌期权（Put Option）：赋予持有者在未来某个时间以特定价格（行权价）出售标的资产的权利。

行权价（Strike Price）：期权合约中规定的标的资产的交易价格。

现值（Present Value）：未来某一金额按照特定利率折现到现在的价值。

根据看涨看跌平价关系，对于同一标的资产、同一行权价和同一到期日的欧式看涨期权和看跌期权，以下等式成立：

其中：

C 是看涨期权的价格。

P 是看跌期权的价格。

S 是标的资产（如股票）的当前价格。

K 是期权的行权价。

r 是无风险利率。

T 是期权到期时间。

e^−rTe−rT是将行权价折现到现在的因子。

以上就是关于为什么股票价格+看跌期权价格=看涨期权价格+行权价现值的分享，可供大家阅读。如果大家对于股票价格、跌期权价格、行权价现值等还有疑问，或想要针对性学习提升会计实际操作能力，可以随时来之了课堂咨询和学习。