税务师《财务与会计》第二章 财务管理基础

第二章 财务管理基础

一、单项选择题

1.某股票收益率的标准差为0.7，其收益率与市场组合收益率的相关系数为0.5，市场组合收益率的标准差为0.3。则该股票的β系数分别为( )。

A.1.17

B.2.10

C.0.15

D.0.32

【答案】A

【解析】该股票的β系数=0.5×(0.7/0.3)=1.17

2.下列关于年金的表述中，正确的是( )。

A.(P/A，i，n)=[1-(P/F，i，n)]/i

B.后付年金与先付年金是对应的，但是不属于普通年金

C.预付年金现值系数和普通年金现值系数相比，期数加1，系数减1

D.预付年金终值系数和普通年金终值系数相比，期数减1，系数加1

【答案】A

【解析】选项B，后付年金与先付年金是对应的，后付年金就是普通年金;选项C，预付年金现值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1;选项 D，预付年金终值系数和普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1。

3.北方公司拟购建一条新生产线，项目总投资1000万元，建设期为2年，可以使用7年。若公司要求的年报酬率为10%，该项目每年产生的最低现金净流量为( )万元。[已知(P/A，10%，9)=5.759，(P/A，10%，2)=1.7355，(F/A，10%，2)=2.1000]

A.186.41

B.183.33

C.249.96

D.248.54

【答案】D

【解析】假设建设期每年现金净流量为A，则 A×(P/A，10%，9)-A×(P/A，10%，2)=1 000，所以每年产生的最低收益A=1 000/(5.759-1.7355)=248.54(万元)

4.下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是( )。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险

B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

C.当相关系数为正1时，组合能够最大程度地降低风险

D.当相关系数为负1时，组合能够最大程度地降低风险

【答案】D

【解析】证券投资组合不能消除系统风险，因此选项A的说法错误;证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关，与投资总规模无关，因此选项B的说法错误;当相关系数为负1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，组合能够最大程度地降低风险。

......答案解析及更多题目请点击左侧下载按钮，下载试卷开始做题吧！